Höjningen av det skattefria grundbeloppet i ISK och kapitalförsäkring till 300 000 kronor har beskrivits som goda nyheter för spararna. Det stämmer – för de flesta. Men om du har byggt upp ett större kapital, eller förvaltar ett överskott i ditt aktiebolag, är bilden mer nyanserad än rubrikerna gör gällande. Någonstans runt 1,05 miljoner kronor finns en brytpunkt där logiken vänder.
Den här texten är inte ännu en jämförelse av vilken aktör som är billigast. Det är en genomgång av vad förändringen faktiskt innebär när kapitalet är tillräckligt stort för att detaljerna ska spela roll.
Så fungerar skatten på ISK och kapitalförsäkring 2026
Både ett investeringssparkonto (ISK) och en kapitalförsäkring beskattas på samma grundprincip: du betalar inte skatt på de faktiska vinsterna när du säljer, utan en årlig schablonskatt på kapitalets värde. Skatteverket räknar fram en schablonintäkt utifrån innehavets storlek och statslåneräntan, och på den intäkten tas kapitalskatt ut – statutärt 30 procent.
Det nya för 2026 är grundavdraget, eller fribeloppet. Det infördes 2025 på 150 000 kronor och fördubblas 2026 till 300 000 kronor per person. Kapital upp till den nivån ger ingen schablonintäkt och därmed ingen löpande schablonskatt. För ett par som båda nyttjar gränsen handlar det alltså om 600 000 kronor.
Det här gör sparformen mer skatteeffektiv för det breda lagret av sparare. Men – och det är viktigt – skattemässig behandling beror på individuella omständigheter och kan ändras. Reglerna bygger på politiska beslut och på en statslåneränta som sätts om varje år. Det som gäller i år är inte med automatik det som gäller nästa.
Vad är brytpunkten runt 1,05 miljoner kronor?
Här blir det intressant för dig med ett större kapital. Reformen innehåller två krafter som drar åt olika håll.
Den ena är det höjda fribeloppet, som sänker skatten – och som ger störst relativ nytta för den som har ett mindre kapital, eftersom de skattefria kronorna utgör en större andel av helheten.
Den andra är hur schablonen beräknas på den del av kapitalet som ligger över fribeloppet. För större innehav väger den delen tyngre, och enligt beräkningar som gjorts i finanspressen tar effekterna ut varandra runt 1,05 miljoner kronor per person. Under den nivån betalar de flesta mindre i schablonskatt än de skulle gjort under 2025 års regler. Över den nivån kan den effektiva skatten i stället bli något högre än tidigare.
Det är ingen dramatisk klippa – skillnaderna är gradvisa, och exakt var brytpunkten hamnar beror på statslåneräntan och på din situation i övrigt. Men principen är värd att förstå: ju större kapital, desto mindre handlar 300 000-kronorsgränsen om, och desto mer handlar det om hur helheten är strukturerad.
Vad det betyder för dig med ett större privat kapital
Om ditt sparande är på väg över miljonen är poängen inte att ISK eller kapitalförsäkring plötsligt är ett dåligt val. Poängen är att fribeloppet inte längre är den faktor som avgör utfallet. Då blir andra saker viktigare:
- Hur kapitalet är fördelat. Att utnyttja fribeloppet hos fler personer i hushållet, och att fördela innehav mellan kontotyper, kan påverka den löpande beskattningen.
- Vilken typ av innehav du har. Direktägda aktier, fonder, utländska innehav och onoterade tillgångar passar olika bra i olika strukturer – bland annat av kupongskatte- och deklarationsskäl.
- Kostnaderna under ytan. På ett större kapital får varje tiondels procentenhet i avgift eller dold tredjepartsersättning stor effekt över tid.
Den sista punkten är central i hur vi på Cefund arbetar. Genom en modell med nettodepå återförs tredjepartsersättning – det som ibland kallas kickbacks – till dig som kund i stället för att stanna kvar i ledet. På ett mindre sparande är det en marginalfråga. På ett större kapital är det en av de faktorer som faktiskt rör på slutresultatet, och den är lättare att överblicka när rådgivningen sker på fristående grund.
Vill du läsa mer om själva produkten finns vår genomgång av kapitalförsäkring för privatpersoner och företag, och hur ett upplägg kan se ut i praktiken beskriver vi under kapitalrådgivning.
Vad det betyder för dig som äger ett företag
För dig som har ett kapitalöverskott i bolaget blir 2026-reglerna en fråga som spänner över flera områden samtidigt. Kapitalförsäkring är ett vanligt sätt att placera bolagets överlikviditet, men beslutet hänger ihop med lön, utdelning och pension – delar som ofta hanteras var för sig, men som påverkar varandra.
Ett par frågor som blir mer relevanta när kapitalet växer över brytpunkten:
- Ska överskottet placeras i bolaget, plockas ut som utdelning inom gränsbeloppet, eller styras mot en pensionslösning som direktpension eller tjänstepension?
- Hur samspelar bolagets placeringar med din privata portfölj och din framtida pension?
- Hur ser den samlade löpande beskattningen ut när alla delar räknas ihop, inte var för sig?
Det är just helheten som avgör. En lösning som ser skatteeffektiv ut isolerat kan vara mindre lämplig när den vägs mot din lönesituation och dina pensionsavsättningar. Vi går igenom hur de delarna kan hänga ihop under pensionsrådgivning och pensionslösningar för företag.
Hur en strukturerad genomgång kan hjälpa
Det finns inget facit som passar alla – finansiella produkter har lämplighetskrav, och vad som passar dig beror på din situation, dina mål och din risktolerans. Det vi kan göra är att kartlägga din helhet: privat kapital, företagets överskott och pensionen i samma bild, så att delarna arbetar mot samma mål i stället för att motverka varandra.
I den kartläggningen tittar vi bland annat på var dina innehav gör mest nytta i förhållande till fribeloppet och brytpunkten, vad kostnaderna faktiskt är under ytan, och hur nettodepåmodellen påverkar bilden. Det är personlig rådgivning utifrån din situation – inte en färdig produkt på hyllan.
Cefund AB är anknutet ombud till Strivo Värdepappersservice AB.
Boka ett förutsättningslöst möte
Är du nyfiken på vad de nya reglerna betyder för just ditt kapital eller ditt företag? Du är välkommen att höra av dig när det passar dig, så går vi igenom din situation tillsammans. Boka ett förutsättningslöst möte.
Innehållet är allmän information och utgör inte individuell rådgivning. Skattemässig behandling beror på individuella omständigheter och kan ändras. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning, och placeringar i finansiella instrument är förenade med risk.
